Blue Ocean Fund

Noticias y análisis de mercado

Los temores de los mercados emergentes

sep 052018

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Después de 5 sesiones de pérdidas consecutivas, la libra finalmente podría encontrarse hoy en territorio positivo. Con los datos decepcionantes de la industria manufacturera y de la construcción, se espera que la actividad del sector servicios en el Reino Unido haya aumentado de 53.5 en julio a 53.9 en agosto. Esto, además de los rumores de que la UE podría hacer algunas observaciones alentadoras sobre la propuesta del Brexit de Theresa May, ofreciendo su apoyo a medida que aumenta la presión de los diputados euroescépticos, está ayudando a levantar la libra. Además se confirma que Theresa May apoya que el Gobernador del BoE, Market Carney, se quede en su puesto para ver el viaje del Reino Unido hacia el Brexit.

La fortaleza del dólar no está exento de víctimas. Mientras que la fuerza del dólar se ha llevado el brillo del oro, eclipsando su estatus de refugio seguro, la plata también está siendo golpeada por todos lados. La plata cayó en picado un 17% en lo que va de año, alcanzando su nivel más bajo desde enero de 2016 durante la sesión anterior. No sólo el dólar más fuerte está afectando la demanda de plata, sino que la demanda industrial de plata se está debilitando a medida que continúan las disputas comerciales de EEUU con China, México, Canadá y otros países.

 

El dólar y los mercados asiáticos se tambalean sobre la subida de tipos de interés

ago 212018

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Los mercados asiáticos bajaron durante la noche de hoy a pesar del cierre más fuerte de Wall Street. La falta de datos económicos o del mercado de alto impacto hizo que los inversores continuaran centrándose en las relaciones comerciales entre China y EEUU antes de las conversaciones de nivel medio del miércoles.

Las expectativas del mercado de un resultado positivo de las conversaciones están disminuyendo y están mal fundadas. El resultado más positivo que podemos esperar de las conversaciones de nivel medio del miércoles podrían ser señales de tregua. Si las dos partes logran negociar una tregua, esperamos que la confianza en el riesgo aumente drásticamente, catapultando a los mercados al alza.

No olvidemos que la historia de la guerra comercial ha estado perjudicando sobre las acciones, presionando a las bolsas durante los últimos meses, por lo que cualquier señal de que el riesgo se está moderando en un nivel serio, impulsará el apetito de los inversores en el mercado forex por activos de mayor riesgo e impulsará los índices bursátiles al alza.

El dólar cotizó a la baja por cuarta sesión consecutiva durante esta noche gracias a la mejora del apetito por el riesgo y a la bajada del dólar promovida por el Presidente Trump. Trump le ha dado otro golpe al Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señalando que Powell no es aquel tipo de dinero barato en el que había pensado inicialmente, y que no está a punto de cambiar la hoja de rota actual de las subidas de tipos, con los precios del mercado en un 93.6% de probabilidad de una subida en septiembre y con un 65% de posibilidades de una nueva subida de tipos en diciembre.

La lira turca alcanza mínimos históricos

ago 132018

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La lira turca cayó otro 6.3% durante esta noche rompiendo el nivel de TL7 y alcanzando un mínimo histórico de TL7.2 después de que los comentarios del presidente turco Recep Tayyip Erdogan durante el fin de semana no lograron calmar a los inversores. La falta de una significativa nueva política y la postura desafiante de Erdogan, hace que los operadores se prepararen para otro día agitado de inversiones hoy lunes.

Si bien el debilitamiento de la economía turca no es en absoluto algo nuevo, la constatación de la preocupación del BCE por el posible impacto del contagio ha sido inesperada y afectó en gran medida a la demanda de activos de mayor riesgo.

El riesgo de contagio se centra en los bancos italianos, españoles y franceses expuestos a la deuda en moneda extranjera turca, como el  BBVA, UniCredit y BNP Paribas. Se cree que estos bancos son los que están más expuestos a la deuda turca y que sus préstamos no están cubiertos.

Como resultado, esperamos que las finanzas tengan otro día complicado de negociación hoy lunes, y el par de divisas EURUSD ya ha caído un 0.3% en el mercado forex, situándose por debajo de 1.14 dólares.

 

Los mercados de divisas controlan el Banco Popular China

ago 062018

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En los mercados de divisas, la intervención del Banco Popular de China ha demostrado ser eficaz a la hora de detener los fuertes descensos del yuan en el extranjero. Durante la jornada del lunes, el par de divisas GBPJPY en el mercado forex continuó avanzando contra el dólar, mientras que los operadores se preparan de ahora en adelante, para los nuevos requerimientos de márgenes en los contratos.

Fue una historia diferente para el yuan nacional, que se fijó en su nivel más bajo desde mayo de 2017. Esta semana se darán a conocer las reservas de divisas chinas para julio. El hecho de que haya un aumento o una disminución de las reservas desviará y apoyará la idea de que el yuan se ha debilitado de forma deliberada.

En el resto del mundo, las divisas siguen digiriendo los últimos datos de los datos laborales no agrícolas en EEUU. Inicialmente el dólar cayó ya que el crecimiento del empleo no cumplió con las expectativas, pero se invirtió rápidamente. El impulso sigue favoreciendo a un dólar más fuerte. La subida de tipos del Banco de Inglaterra y la ampliación del objetivo de rendimientos a 10 años del Banco de Japón demuestran el lento retorno de los bancos centrales mundiales a la política monetaria normal. Los otros bancos han empezado a ponerse a la altura de la Reserva Federal, aunque éste todavía sigue muy por delante.

Regresan las tensiones comerciales

ago 012018

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A pesar de los impresionantes números de Apple, la confianza cayó vertiginosamente ya que informes provenientes EEUU están considerando aumentar sus aranceles del 10% sobre los 200 mil millones de dólares de las importaciones chinas, a un arancel del 25%. Los futuros estadounidenses y europeos, con la excepción del Nasdaq, apuntan a un comienzo más flojo durante hoy.

¿Se situará la divisa GPBUSD en el mercado forex por debajo de 1.31 dólares debido al dato del PMI manufacturero?

El calendario económico del Reino Unido comienza a crecer a partir de hoy tras un comienzo tranquilo de semana. El sector manufacturero del Reino Unido va a estar en el punto de mira y se espera que el PMI manufacturero muestre una ligera desaceleración de la actividad en julio, desde los 54,2 hasta los 54.

Se prevé que la moderada actividad haya continuado ya que el crecimiento y el comercio mundiales, que impulsaron la industria hasta 2017, están ahora en entredicho.

Cada vez es mayor la preocupación de que el aumento de las tensiones comerciales mundiales y la ralentización del impulso del crecimiento mundial, sigan arrastrando a la industria manufacturera.

La confianza mundial se fortalece

jul 102018

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La libra se estabiliza ya que May resiste y Boris abandona Theresa May se mantuvo desafiante el lunes; con amenazas de un voto de censura infundado, se dispone a sufrir otro difícil día como Primera Ministra. A medida que la posición de Theresa May se consolidaba la libra logró recuperarse de sus mínimos y terminó el lunes sólo un 0.3% por debajo.

A destacar los datos manufactureros, la producción industrial y el PIB mensual en Reino Unido.

Ante la ausencia de nuevos titulares sobre el Brexit y de la agitación política interna, los inversores van a fijarse en los datos de producción industrial y manufacturera que se publicaron esta mañana. Se espera que ambas cifras repunten de forma convincente en mayo, tras las fuertes caídas de marzo y abril debido a unas condiciones meteorológicas inestables.

Se espera que los datos manufactureros hayan aumentado un 0.9% mes a mes, mientras que la producción industrial se espera que haya subido un 0.5% mes a mes, por encima de la contracción del 0.8% de abril.

A partir de este mes, la Oficina de Estadísticas Nacionales también comenzará a publicar un informe mensual sobre el PIB que proporcionará a los responsables políticos datos más frecuentes sobre el crecimiento de la economía en su conjunto. Se espera que el PIB del Reino Unido haya aumentado un 0.3% intermensual en el mes de mayo, con una previsión de la media trimestral del 0,2%, reflejando el menor crecimiento de los meses anteriores.