Blue Ocean Fund

Noticias y análisis de mercado

Descartado el riesgo mientras persistan las tensiones geopolíticas

oct 252018

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La caída de las acciones financieras y energéticas eclipsó las ganancias hechas en los valores tecnológicos, lo que llevó a una sesión irregular durante la noche de hoy en Wall Street. El nerviosismo antes de publicarse una gran cantidad de informes de beneficios corporativos publicados esta semana con nombres como Amazon y el líder económico Caterpillar, además de las crecientes tensiones geopolíticas, dieron a entender que los inversores todavía no están preparados para volver a poner el riesgo sobre la mesa. 

Continuaron los grandes vaivenes en los mercados chinos, y la subida de los dos días anteriores se revirtió bruscamente. Después de reflexionar sobre los planes de estímulo chinos, el mercado considera que estas medidas de estímulo amortiguan una caída en lugar de impulsar la economía. El yuan en el mercado forex ha mostrado este vaso medio lleno en la confianza, ya que continúa con pocos cambios cerca del mínimo en 21 meses.

Los mercados asiáticos han cotizado a la baja, y las bolsas europeas también van a abrir en rojo. La confianza sigue estando perjudicada por una combinación de las tensiones geopolíticas, como el creciente aislamiento de Arabia Saudí, la postura desafiante de Italia hacia el BCE y el Brexit.

El presidente Trump advirtió ayer lunes que no estaba satisfecho con la versión saudí de los acontecimientos manifestados hasta ahora, lo que ha inquietado a los mercados. Trump está censurando el comportamiento de los saudíes, pero muestra una rara renuencia a meterse y castigar al aliado clave y al productor de petróleo. El petróleo bajó anoche, un reflejo de la renuencia de Trump a actuar y después de que Arabia Saudita se comprometiera a desempeñar un papel responsable en los mercados petroleros. Esto calmó los nervios de que el productor de petróleo buscara convertir el petróleo en un arma arrojadiza y sostener la idea de que Arabia Saudita incrementará la producción para cubrir el próximo déficit de Irán.

La libra cayó a su nivel más bajo en dos años y medio en la sesión anterior por temor a un reto de liderazgo. Aunque esos temores seguirán pesando sobre la libra, había pocas pruebas de que los parlamentarios estuvieran dispuestos a dar un paso tan arriesgado, lo que debería dar un pequeño respiro a la libra. En un día tranquilo en cuanto a los datos económicos del Reino Unido, los operadores seguirán digiriendo el plan de 4 puntos de Theresa May para que las conversaciones sobre el Brexit se reanuden. Hasta ahora, el mercado no parece estar muy impresionado con el hecho de que la libra haya descendido por debajo de los 1.30 $durante la noche. Con poco para distraer a los operadores en el calendario económico del Reino Unido, la atención se seguirá enfocando en la política interna y en la evolución delBrexit. El soporte inmediato se puede situar en los $1.2930

De guerra comercial a guerra de divisas

oct 092018

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El recorte de las previsiones de crecimiento mundial del FMI para 2018 y 2019 no es una gran sorpresa dadas las condiciones actuales. La primera rebaja del crecimiento en dos años se produce en medio de las salidas de capital de los mercados emergentes y del aumento de las tensiones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo. La economía de los EEUU está en su mejor momento ahora mismo. Esto hace que la predicción del FMI de que el crecimiento económico de EEUU disminuirá parezca un problema lejano, pero la realidad es que una vez que el impulso del recorte de impuestos salga del sistema, el impacto de las tensiones comerciales con China quedará al descubierto.

Las acciones chinas se estabilizaron a principios de la sesión del martes, después de perder más del 4.3% a principios de la semana. Ahora que el mercado chino ya no se encuentra en caída libre, la atención se centró en el yuan, al que China permitió que pasara de un nivel clave frente al dólar.

En este momento en el que la economía china está bajo presión y las tensiones comerciales están en la cresta de la ola, no sería tan sorprendente que se produjera una devaluación de la economía china. Obviamente, esto provocará nuevas acusaciones de manipulación de divisas por parte de EEUU, pero hasta ahora eso ha hecho poco para desalentar a China. El deteriorado sentimiento de riesgo durante la noche hizo que los flujos hacia el yen de refugio seguro se vieran arrastrados a un mínimo de hace 11 meses en los 114.55 frente al dólar durante la semana pasada.

El acuerdo trilateral del TLCAN impulsa a los mercados

oct 012018

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El lunes, los mercados han comenzado la carrera en lo que parece ser una repleta semana de inversiones. Las tensiones comerciales, la política del Reino Unido, el Brexit y las nóminas no agrícolas de EEUU van a garantizar la volatilidad a lo largo de la semana. Es un buen comienzo para las inversiones en el último trimestre del año.

El dólar canadiense registró máximos en cuatro meses durante esta noche, respaldado por la noticia de que Canadá y Estados Unidos han llegado a un acuerdo sobre cómo renovar el TLCAN. Tras superar la fecha límite del lunes, las dos partes han logrado llegar a un acuerdo, que se suma al acuerdo alcanzado entre EEUU y México en agosto. El acuerdo trilateral pone fin a meses de incertidumbre en el mercado forex en torno al comercio norteamericano. El resultado del riesgo en lo que se refiere a la confianza ha provocado un fuerte repunte de los futuros de renta variable durante esta madrugada. Los futuros del S&P vuelven a territorio récord, mientras que el yen japonés registró mínimos de hace un año atrás frente el dólar.

Los inversores han estado esperando pacientemente buenas noticias sobre el comercio desde que EEUU intensificó las tensiones comerciales a principios de este año. Existe una evidente euforia por el hecho de que se haya llegado a un acuerdo; subiendo el dólar canadiense un 0.6% y el peso mexicano un 0.8%. Sin embargo, se han hecho concesiones y el acuerdo ha tenido un costo para Canadá. EEUU ha demostrado no representar una victoria fácil cuando se trata de volver a negociar estos acuerdos.

Las tensiones comerciales reducen la confianza

sep 252018

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Una guerra comercial global desatada con un quiebre de la cooperación comercial internacional reduciría el crecimiento del comercio global en alrededor de un 70% y la expansión del PIB en un 1,9%, sostuvo Roberto Azevedo.

La agitación política en Washington junto con las crecientes tensiones comerciales hizo que Wall Street bajara drásticamente durante la noche de hoy. La rumoreada dimisión del Fiscal General Rod Rosenstein, además de los aranceles comerciales de EEUU y China, que frenan las esperanzas de nuevas negociaciones comerciales, dieron un tono negativo a las inversiones durante esta noche.

En el mercado de divisas, el aumento de las tensiones comerciales y la subida de los tipos de interés prevista para el miércoles han impulsado los flujos hacia el dólar. El euro ha retrocedido después de los máximos de hace 3 meses y medio frente al dólar tras las inusuales declaracionesde línea dura de Draghi. La libra también ha devuelto algunos de los beneficios de la sesión anterior, aunque sigue encontrando apoyo en los 1.31 dólares a pesar de los escasos progresos tangibles en los debates sobre el Brexit.

La desconfianza dirige a los mercados a la espera de más aranceles comerciales

sep 172018

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La escalada en las tensiones comerciales va a ser una vez más el tema central que dirija la confianza y las inversiones durante esta semana, esperándose que el Presidente Trump imponga más aranceles a las importaciones chinas por valor de 200.000 millones de dólares, posiblemente hoy. Las elevadas preocupaciones comerciales hicieron que los mercados asiáticos bajaran durante la noche de hoy y van a perjudicar a las bolsas europeas a medida que se acerque su apertura.

Se calman los temores de los mercados emergentes

Los temores en torno a la crisis de los mercados emergentes están disminuyendo gracias a la política proactiva de Turquía de la semana pasada y al presupuesto de austeridad de Argentina. Si bien estas medidas están ayudando a aliviar los temores, siguen existiendo problemas estructurales relacionados con los mercados emergentes, con la posibilidad de que vuelvan a salir a la superficie en las próximas semanas.

Mientras que el viernes los mercados de divisas estadounidenses ignoraron en gran medida las preocupaciones comerciales y sobre los mercados emergentes, Asia pareció mostrarse vulnerable durante la noche. Esta semana, el rendimiento de los mercados depende en gran medida de la capacidad de los operadores para superar estos dos riesgos principales.

 

Persisten las preocupaciones comerciales

sep 122018

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Los mercados asiáticos y los mercados emergentes, en general, se han enfrentado a una persistente presión de las ventas en los últimos meses, en medio de las crecientes tensiones comerciales entre EEUU y China. Con el último intercambio dialéctico, es evidente que no estamos más cerca de ninguna solución. Esto, combinado con la crisis monetaria de los mercados emergentes provocada por Turquía y Argentina, ha hecho que el índice MSCI de los mercados emergentes, caiga hasta su nivel más bajo en 14 meses.

Las fuertes ventas en las divisas en forex de los mercados emergentes se han detenido por el momento, pero no hay duda de que la tendencia a la baja continúa su curso. Si bien ha disminuido por el momento el riesgo de contagio de Turquía y Argentina, esto podría cambiar rápidamente si la guerra comercial entre Estados Unidos y Argentina se intensificara aún más, y las incertidumbres y los temores comerciales aumentaran el daño a la confianza de los inversores y al impulso del dólar.

A nivel de datos, el Índice de Precios al Productor (PPI) de Estados Unidos se sitúa por delante de las cifras del IPC americano de mañana.

Se estima que la Fed aumentará las tasas de interés este mes, por lo que es poco probable que estas cifras cambien esta situación. Sin embargo, los inversores buscarán la confirmación de la cuarta subida de tipos de interés de este año y los datos de la fuerte inflación harán precisamente eso.