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Noticias y análisis de mercado

La libra esterlina resiste a medida que crecen las presiones sobre Theresa May

nov 122018

 

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El brexit y la política van a ser cruciales una vez más para la libra durante esta semana. A pesar de la especulación sobre el acuerdo sobre el Brexit de la semana pasada, la falta de una evolución sólida y la naturaleza conflictiva de los rumores sobre el Brexit comenzaron a pesar sobre la libra esterlina el pasado viernes, lo que la llevó a perder los máximos alcanzados a principios de la semana.

Un fin de semana lleno de titulares sobre el Brexit minó la confianza con respecto a la libra durante la noche. La libra cayó más de un 0.5%, y registró mínimos de hace 11 días. La libra esterlina seguirá bajo presión, sobre todo a medida que se acerca el 21 de noviembre; la fecha que el Secretario del Brexit anunció no hace mucho tiempo como una posible fecha de acuerdo, que ahora parece extremadamente improbable.

Es poco probable que la dimisión del ministro de Transportes del Reino Unido el pasado viernes sea la última del gabinete a medida que aumenta la presión sobre Theresa May. Se prevé que la libra tendrá un camino difícil, especialmente si Theresa May intenta forzar su plan del Brexit, porque hay una oposición creciente dentro de su propio gobierno. Existe una buena posibilidad de que no salga por el otro lado. Las posibilidades de un acuerdo sobre el Brexit están disminuyendo en lugar de aumentar a medida que nos acercamos a la línea de meta. Hoy no se publicarán datos de alto impacto en el Reino Unido, el riesgo político interno combinado con los temores sobre el Brexit pesarán mucho sobre la libra esterlina.

Por lo demás, existen algunos datos que podrían desviar la atención de los operadores durante la semana, como las cifras de empleo en el Reino Unido, los datos de inflación y las ventas al por menor a finales de la semana. Sin embargo, se necesitarán avances concretos en las negociaciones del Brexit, de lo contrario la libra podría alcanzar rápidamente los 1.28 dólares.

Esta semana se prestará mucha atención a Italia, ya que el plazo para que el país vuelva a presentar sus presupuestos finaliza el martes. Se espera que Roma defienda de forma desafiante los principales pilares de su anterior presupuesto, que Bruselas rechazó por incumplir las normas relativas al gasto de la Comisión Europea. Esto se debe a la debilidad de los datos económicos italianos. El PMI del sector servicios muestra que la actividad ha entrado en contracción, mientras que el PIB se estima ahora en el 1.2%, por debajo del 1.5%.

El optimismo sobre el Brexit impulsa a la libra

nov 012018

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Después de un octubre horrible, hay señales tímidas de que el pesimismo está empezando a desaparecer. Wall Street terminó con una nota más fuerte, pero los mercados asiáticos tuvieron unos resultados mixtos durante la noche. Las acciones chinas subieron, mientras que los inversores aplaudían los indicios de que los dirigentes aumentarán el estímulo para apoyar la desaceleración de la economía de las naciones. Esto se produce mientras que los datos mostraron que el PMI manufacturero chino subió inesperadamente un 0.1% para situarse en los 50.1 lo que evitó por poco la contracción.

El acuerdo sobre los servicios financieros significa que la UE aceptará que el Reino Unido tenga regulaciones equivalentes a las de Bruselas, lo que permite a las empresas de servicios financieros del Reino Unido operar como lo hacen ahora, en el caso de que no haya acuerdo sobre el Brexit. Los valores del sector financiero se pueden situar bajo demanda en la apertura del FTSE. Dada la importancia del sector de Servicios Financieros del Reino Unido, estas son las noticias que los inversores y las empresas estaban esperando.

Mientras que el optimismo por el Brexit sigue impulsando a la libra, los inversores tienen por delante el "Súper Jueves" del Banco de Inglaterra en busca de conseguir nuevas pistas sobre la libra esterlina. Junto con la decisión sobre política monetaria, el banco central también publicará su informe trimestral de inflación. No se espera que los tipos de interés cambien, y se prevé que los 9 miembros encargados de la formulación de políticas voten para mantener en pausa los tipos. Una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos no está prevista hasta diciembre del año que viene debido a la incertidumbre del Brexit y a datos económicos recientes ligeramente más flojos.

Descartado el riesgo mientras persistan las tensiones geopolíticas

oct 252018

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La caída de las acciones financieras y energéticas eclipsó las ganancias hechas en los valores tecnológicos, lo que llevó a una sesión irregular durante la noche de hoy en Wall Street. El nerviosismo antes de publicarse una gran cantidad de informes de beneficios corporativos publicados esta semana con nombres como Amazon y el líder económico Caterpillar, además de las crecientes tensiones geopolíticas, dieron a entender que los inversores todavía no están preparados para volver a poner el riesgo sobre la mesa. 

Continuaron los grandes vaivenes en los mercados chinos, y la subida de los dos días anteriores se revirtió bruscamente. Después de reflexionar sobre los planes de estímulo chinos, el mercado considera que estas medidas de estímulo amortiguan una caída en lugar de impulsar la economía. El yuan en el mercado forex ha mostrado este vaso medio lleno en la confianza, ya que continúa con pocos cambios cerca del mínimo en 21 meses.

Los mercados asiáticos han cotizado a la baja, y las bolsas europeas también van a abrir en rojo. La confianza sigue estando perjudicada por una combinación de las tensiones geopolíticas, como el creciente aislamiento de Arabia Saudí, la postura desafiante de Italia hacia el BCE y el Brexit.

El presidente Trump advirtió ayer lunes que no estaba satisfecho con la versión saudí de los acontecimientos manifestados hasta ahora, lo que ha inquietado a los mercados. Trump está censurando el comportamiento de los saudíes, pero muestra una rara renuencia a meterse y castigar al aliado clave y al productor de petróleo. El petróleo bajó anoche, un reflejo de la renuencia de Trump a actuar y después de que Arabia Saudita se comprometiera a desempeñar un papel responsable en los mercados petroleros. Esto calmó los nervios de que el productor de petróleo buscara convertir el petróleo en un arma arrojadiza y sostener la idea de que Arabia Saudita incrementará la producción para cubrir el próximo déficit de Irán.

La libra cayó a su nivel más bajo en dos años y medio en la sesión anterior por temor a un reto de liderazgo. Aunque esos temores seguirán pesando sobre la libra, había pocas pruebas de que los parlamentarios estuvieran dispuestos a dar un paso tan arriesgado, lo que debería dar un pequeño respiro a la libra. En un día tranquilo en cuanto a los datos económicos del Reino Unido, los operadores seguirán digiriendo el plan de 4 puntos de Theresa May para que las conversaciones sobre el Brexit se reanuden. Hasta ahora, el mercado no parece estar muy impresionado con el hecho de que la libra haya descendido por debajo de los 1.30 $durante la noche. Con poco para distraer a los operadores en el calendario económico del Reino Unido, la atención se seguirá enfocando en la política interna y en la evolución delBrexit. El soporte inmediato se puede situar en los $1.2930

De guerra comercial a guerra de divisas

oct 092018

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El recorte de las previsiones de crecimiento mundial del FMI para 2018 y 2019 no es una gran sorpresa dadas las condiciones actuales. La primera rebaja del crecimiento en dos años se produce en medio de las salidas de capital de los mercados emergentes y del aumento de las tensiones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo. La economía de los EEUU está en su mejor momento ahora mismo. Esto hace que la predicción del FMI de que el crecimiento económico de EEUU disminuirá parezca un problema lejano, pero la realidad es que una vez que el impulso del recorte de impuestos salga del sistema, el impacto de las tensiones comerciales con China quedará al descubierto.

Las acciones chinas se estabilizaron a principios de la sesión del martes, después de perder más del 4.3% a principios de la semana. Ahora que el mercado chino ya no se encuentra en caída libre, la atención se centró en el yuan, al que China permitió que pasara de un nivel clave frente al dólar.

En este momento en el que la economía china está bajo presión y las tensiones comerciales están en la cresta de la ola, no sería tan sorprendente que se produjera una devaluación de la economía china. Obviamente, esto provocará nuevas acusaciones de manipulación de divisas por parte de EEUU, pero hasta ahora eso ha hecho poco para desalentar a China. El deteriorado sentimiento de riesgo durante la noche hizo que los flujos hacia el yen de refugio seguro se vieran arrastrados a un mínimo de hace 11 meses en los 114.55 frente al dólar durante la semana pasada.

El acuerdo trilateral del TLCAN impulsa a los mercados

oct 012018

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El lunes, los mercados han comenzado la carrera en lo que parece ser una repleta semana de inversiones. Las tensiones comerciales, la política del Reino Unido, el Brexit y las nóminas no agrícolas de EEUU van a garantizar la volatilidad a lo largo de la semana. Es un buen comienzo para las inversiones en el último trimestre del año.

El dólar canadiense registró máximos en cuatro meses durante esta noche, respaldado por la noticia de que Canadá y Estados Unidos han llegado a un acuerdo sobre cómo renovar el TLCAN. Tras superar la fecha límite del lunes, las dos partes han logrado llegar a un acuerdo, que se suma al acuerdo alcanzado entre EEUU y México en agosto. El acuerdo trilateral pone fin a meses de incertidumbre en el mercado forex en torno al comercio norteamericano. El resultado del riesgo en lo que se refiere a la confianza ha provocado un fuerte repunte de los futuros de renta variable durante esta madrugada. Los futuros del S&P vuelven a territorio récord, mientras que el yen japonés registró mínimos de hace un año atrás frente el dólar.

Los inversores han estado esperando pacientemente buenas noticias sobre el comercio desde que EEUU intensificó las tensiones comerciales a principios de este año. Existe una evidente euforia por el hecho de que se haya llegado a un acuerdo; subiendo el dólar canadiense un 0.6% y el peso mexicano un 0.8%. Sin embargo, se han hecho concesiones y el acuerdo ha tenido un costo para Canadá. EEUU ha demostrado no representar una victoria fácil cuando se trata de volver a negociar estos acuerdos.

Las tensiones comerciales reducen la confianza

sep 252018

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Una guerra comercial global desatada con un quiebre de la cooperación comercial internacional reduciría el crecimiento del comercio global en alrededor de un 70% y la expansión del PIB en un 1,9%, sostuvo Roberto Azevedo.

La agitación política en Washington junto con las crecientes tensiones comerciales hizo que Wall Street bajara drásticamente durante la noche de hoy. La rumoreada dimisión del Fiscal General Rod Rosenstein, además de los aranceles comerciales de EEUU y China, que frenan las esperanzas de nuevas negociaciones comerciales, dieron un tono negativo a las inversiones durante esta noche.

En el mercado de divisas, el aumento de las tensiones comerciales y la subida de los tipos de interés prevista para el miércoles han impulsado los flujos hacia el dólar. El euro ha retrocedido después de los máximos de hace 3 meses y medio frente al dólar tras las inusuales declaracionesde línea dura de Draghi. La libra también ha devuelto algunos de los beneficios de la sesión anterior, aunque sigue encontrando apoyo en los 1.31 dólares a pesar de los escasos progresos tangibles en los debates sobre el Brexit.