Blue Ocean Fund

Noticias y análisis de mercado

El rally mundial necesita un relevo

ene 112019

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La confianza ha mejorado considerablemente, y el optimismo en las conversaciones comerciales ha ayudado a impulsar el apetito por el riesgo a lo largo de la semana. Sin embargo, los comerciantes son muy conscientes de que no hay nada concreto entre Estados Unidos y China. La realidad es que, aunque ambas partes se están esforzando mucho para llegar a un acuerdo, hay mucho terreno que recorrer. Cualquier acuerdo al que se llegue en este momento tendría que ser sumamente amplio. El mercado quiere ver algo más, lo que podría frenar el rally rápidamente.

El dólar cae debido al conservadurismo de Powell

La divisa americana se mantuvo a la baja durante la noche de hoy, mientras los inversores seguían digiriendo los comentarios del Presidente de la Reserva Federal de los EEUU, Powell. Apenas el mes pasado, la Reserva Federal tenía previstas 2 o 3 subidas de tipos durante el año, y ahora hay cada vez más indicios de que en su lugar podrían parar el ciclo de subidas. El presidente de la Reserva Federal, Powell, reiteró el jueves por la tarde las flexibles perspectivas de la Reserva Federal, debido a que la baja inflación permite al banco central adoptar una actitud de espera.

¿Podría el IPC de EE.UU. arrastrar al dólar a la baja?

Hoy se publicarán en Estados Unidos las cifras de inflación, lo que podría proporcionar al mercado nuevas pruebas a favor de Powell. La inflación se situaba en el 2.2% en noviembre y se espera que haya caído al 1,9% interanual. Se prevé que la inflación mensual haya descendido un -0.1%. Los registros dentro de estos niveles o más bajos serían música para los oídos de los inversores bajistas del dólar. Mientras tanto, las acciones de EE.UU. podrían recuperarse ante la perspectiva de que los costos de los préstamos se mantengan estables, o de hecho disminuyan si se cree al vicepresidente de la Reserva Federal.

Jerome Powell, el Grinch que robó el tradicional rally de Santa Claus

ene 042019

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La libra ha repuntado de sus mínimos durante la noche y está cotizando al alza frente al dólar antes del anuncio de la política monetaria del Banco de Inglaterra a las 12 PM GMT de hoy. No se espera que el Banco de Inglaterra suba los tipos de interés.

Mientras que el crecimiento de los salarios constituye un sólido 3.3% y la inflación ascendió por encima del objetivo del 2%, la incertidumbre sobre el Brexit significará otra espera hasta la reunión del Banco de Inglaterra. Desde la última reunión del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra hace siete semanas, la incertidumbre sobre el Brexit ha aumentado aún más.

El acuerdo de Theresa May ha sido criticado por todas las partes, las posibilidades de fracasar sin llegar a un acuerdo han aumentado y la opción de un segundo referéndum está ganando popularidad. No cabe duda de que la incertidumbre de cómo se desarrollará el Brexit mantiene al Banco de Inglaterra en espera. Esta incertidumbre del Brexit continuará hasta mediados de enero como muy pronto, lo que hace que la capacidad del Banco de Inglaterra para hacer cualquier cosa en febrero, cuando está previsto que se publique el informe sobre la inflación, sea, en el mejor de los casos, cuestionable.

Se estima que el Banco de Inglaterra se mantendrá al margen a la espera de una mayor claridad, por lo que los mercados de divisas podrían tener dificultades para mantener el optimismo. La libra podría volver a situarse por debajo de los $1.26 a pesar de la debilidad del dólar.

Theresa May gana y la libra abandona sus máximos

dic 132018

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Theresa May sobrevivió al golpe de sus ministros conservadores euroescépticos, ganando por 200 votos contra 117. La libra se había recuperado en la sesión anterior en previsión de su victoria. Sin embargo, los números reflejan lo dividido que está su partido. Tras alcanzar un máximo de $1.2672 en la sesión anterior, la libra ha caído desde entonces durante la noche y a primeras horas de la mañana.

Después de la victoria de Theresa May, los inversores en libras esterlinas anticipan con preocupación el voto sobre el Brexit en enero. Teresa May tendrá que ganarse a 117 ministros conservadores para tener alguna esperanza de conseguir su acuerdo de Brexit a través del Parlamento. Esta es una gran tarea y el mercado de divisas es plenamente consciente de ello.

Theresa May no ha perdido el tiempo y está regresando a Bruselas en un intento de obtener más garantías del apoyo irlandés al acuerdo. La libra se mostrará tan sensible como siempre a los titulares sobre el Brexit.

Asia se recupera al desaparecer las tensiones comerciales y ante las esperanzas de estímulo de China. Los mercados asiáticos se dispararon a lo largo de la sesión mientras que los inversores alentaban el deshielo de las tensiones comerciales y las expectativas de nuevas medidas por parte de China para apoyar su enfriamiento de la economía.

Progreso entre Trump y Xi podrían hacer crecer los mercados en Navidad

dic 012018

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La actividad manufacturera en China se estancó en noviembre por primera vez en más de dos años, alimentando las esperanzas de que China pondría más apoyo económico sobre la mesa. Estas esperanzas han ayudado a incrementarlos futuros de Europa antes de la apertura. El PMI manufacturero chino captaría una gran atención justo antes del comienzo de la reunión del G20 de ayer. Con las tensiones comerciales muy presentes en la mentalidad de los inversores, en un momento en el que Trump y el Presidente Xi están a punto de encontrarse, la señal de progreso entre las dos potencias podría dar inicio al rally de Navidad.

Durante la noche de ayer, los mercados asiáticos han mostrado cautela, ya que los inversores se han centrado en Trump y en el Presidente Xi. La reunión entre los dos ha sido calificada de crucial para avanzar en la disminución de las tensiones comerciales antes de que Trump incremente los aranceles al 25% sobre algunas importaciones chinas, en comparación con la tasa actual del 10%. Las señales contradictorias de la Casa Blanca hacia el G20 han hecho que los inversores estén deseosos de que se aclaren los próximos pasos. Debido a los rumores de que el asesor comercial Peter Navarro asista a la reunión, las expectativas de un resultado positivo son bajas.

Después de las ganancias registradas en la sesión anterior, el euro se negoció sin cambios frente al dólar. Se espera que la inflación subyacente, que excluye los elementos más volátiles como los alimentos y los combustibles, se mantenga constante en el 1.1%. La inflación de la eurozona sigue a una inflación alemana más débil de lo previsto.

La libra esterlina resiste a medida que crecen las presiones sobre Theresa May

nov 122018

 

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El brexit y la política van a ser cruciales una vez más para la libra durante esta semana. A pesar de la especulación sobre el acuerdo sobre el Brexit de la semana pasada, la falta de una evolución sólida y la naturaleza conflictiva de los rumores sobre el Brexit comenzaron a pesar sobre la libra esterlina el pasado viernes, lo que la llevó a perder los máximos alcanzados a principios de la semana.

Un fin de semana lleno de titulares sobre el Brexit minó la confianza con respecto a la libra durante la noche. La libra cayó más de un 0.5%, y registró mínimos de hace 11 días. La libra esterlina seguirá bajo presión, sobre todo a medida que se acerca el 21 de noviembre; la fecha que el Secretario del Brexit anunció no hace mucho tiempo como una posible fecha de acuerdo, que ahora parece extremadamente improbable.

Es poco probable que la dimisión del ministro de Transportes del Reino Unido el pasado viernes sea la última del gabinete a medida que aumenta la presión sobre Theresa May. Se prevé que la libra tendrá un camino difícil, especialmente si Theresa May intenta forzar su plan del Brexit, porque hay una oposición creciente dentro de su propio gobierno. Existe una buena posibilidad de que no salga por el otro lado. Las posibilidades de un acuerdo sobre el Brexit están disminuyendo en lugar de aumentar a medida que nos acercamos a la línea de meta. Hoy no se publicarán datos de alto impacto en el Reino Unido, el riesgo político interno combinado con los temores sobre el Brexit pesarán mucho sobre la libra esterlina.

Por lo demás, existen algunos datos que podrían desviar la atención de los operadores durante la semana, como las cifras de empleo en el Reino Unido, los datos de inflación y las ventas al por menor a finales de la semana. Sin embargo, se necesitarán avances concretos en las negociaciones del Brexit, de lo contrario la libra podría alcanzar rápidamente los 1.28 dólares.

Esta semana se prestará mucha atención a Italia, ya que el plazo para que el país vuelva a presentar sus presupuestos finaliza el martes. Se espera que Roma defienda de forma desafiante los principales pilares de su anterior presupuesto, que Bruselas rechazó por incumplir las normas relativas al gasto de la Comisión Europea. Esto se debe a la debilidad de los datos económicos italianos. El PMI del sector servicios muestra que la actividad ha entrado en contracción, mientras que el PIB se estima ahora en el 1.2%, por debajo del 1.5%.

El optimismo sobre el Brexit impulsa a la libra

nov 012018

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Después de un octubre horrible, hay señales tímidas de que el pesimismo está empezando a desaparecer. Wall Street terminó con una nota más fuerte, pero los mercados asiáticos tuvieron unos resultados mixtos durante la noche. Las acciones chinas subieron, mientras que los inversores aplaudían los indicios de que los dirigentes aumentarán el estímulo para apoyar la desaceleración de la economía de las naciones. Esto se produce mientras que los datos mostraron que el PMI manufacturero chino subió inesperadamente un 0.1% para situarse en los 50.1 lo que evitó por poco la contracción.

El acuerdo sobre los servicios financieros significa que la UE aceptará que el Reino Unido tenga regulaciones equivalentes a las de Bruselas, lo que permite a las empresas de servicios financieros del Reino Unido operar como lo hacen ahora, en el caso de que no haya acuerdo sobre el Brexit. Los valores del sector financiero se pueden situar bajo demanda en la apertura del FTSE. Dada la importancia del sector de Servicios Financieros del Reino Unido, estas son las noticias que los inversores y las empresas estaban esperando.

Mientras que el optimismo por el Brexit sigue impulsando a la libra, los inversores tienen por delante el "Súper Jueves" del Banco de Inglaterra en busca de conseguir nuevas pistas sobre la libra esterlina. Junto con la decisión sobre política monetaria, el banco central también publicará su informe trimestral de inflación. No se espera que los tipos de interés cambien, y se prevé que los 9 miembros encargados de la formulación de políticas voten para mantener en pausa los tipos. Una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos no está prevista hasta diciembre del año que viene debido a la incertidumbre del Brexit y a datos económicos recientes ligeramente más flojos.